自从2021年2月18号腾讯控股股票价格创下上市以来最高价格749.54HK$/股之后，因疫情对环球经济的打击与中国证监会对互联网企业反垄断调查与罚款导致其股票价格持续下跌.今年下半年腾讯控股大股东南非财团突然宣布将持股以每天5%的幅度抛售直至完全沽清为止，在南非财团持续每天抛售的压力下腾讯控股股票价格即呈断崖式下跌，随后虽然腾讯控股启动了自有资金持续回购市场流通股份以支撑快速下跌的股票价格，但终因杯水车薪难以抵抗南非财团的持续抛售压力，再加上恰逢港股遇上了十多年来的股灾，在港股恒生指数跌穿十年历史新低的拖累下腾讯控股股票价格曾经底见198.6HK$/股，还不到历史新高的三分之一价格。

随着外资南非财团的撤退，腾讯控股瞬即将中资国有企业吸纳成为股东以增强其将来在中国市场的可持续发展空间，也不再被中国人民骂其为伪中国企业（绝对大股东是外资，包括阿里巴巴也相同），在中国国有企业的牵引下腾讯控股集团未来将得到更多来自中国政府的订单。

上周国家市场监管总局反垄断局执法二司网站近日消息显示，联通创新创业投资有限公司（简称“联通创投”）与深圳市腾讯产业创投有限公司（简称“腾讯产投”）拟新设合营企业，该案涉及经营者集中申报，已获无条件批准，审结时间为10月18日，该新设企业主要从事内容分发网络（CDN）和边缘计算边缘计算业务。

腾讯控股有限公司高级执行副总裁卢山同时担任中国联合网络通信股份有限公司董事职务。这次联通和腾讯的合作，主要方向为内容分发网络（CDN）和边缘计算，通俗的理解就是更快的帮用户获取数据，例如用户用手机看视频，若视频数据缓存在离自己家较近的服务器中，看视频的网络也更加顺畅。CDN的核心是传输，而边缘计算强调计算，前者存储缓存数据，后者则存储并处理数据，双方的结合是十分必要的。基于此，联通的边缘机房、边缘服务器等基础设施，以及腾讯的技术、产品可以彼此形成合力，从而更好地推进其业务进展。

互联网和通讯设施本就有着天然的紧密联系，如今拥有大量服务器的互联网厂商与通信运营商合作，势必能够形成技术上的互补，同时也能实现降本增效，可以说是双赢的结果。

有见及此，中国券商们纷纷给予肯定的评价，认为腾讯控股集团未来业绩可期。

国信互联网观点：考虑到公司降本增效的进展较为良好，我们小幅上调盈利预测，预计2022-2024年调整后净利润分别为1174/1417/1679亿人民币，上调幅度分别为0.6%/1.1%/0.9%，维持目标价525-588港币，继续维持“买入”评级。

浙商证券：给予腾讯目标价325.5港币，较当前股价有41.5%空间，维持“买入”评级。我们认为“视频号”将会驱动公司下一步利润的超预期增长。

申万宏源研究：将目标价从474港币下调至394港币（对应22年PE为30x），基于55%的上升空间，我们维持买入评级。

结论：抄底买入港股腾讯控股（TENCENT  00700HK）

1. 入场位：200~240HK$分注买入

2. 止损点：180HK$

3. 止盈点：340HK$

分析师：镑美ATM，独立分析师